5 способов выхода из венчурной сделки
Приветствую, на связи Андрей Меркулов.
При инвестициях в венчурные проекты надо сразу понимать варианты выхода из сделки и получения прибыли.
Вот эти 5 способов:
- Первичное публичное предложение — IPO. Предполагает выход компании на биржу и продажу акций. В среднем выход на биржу занимает 1,5-3 года.
70% выходящих на IPO компаний имеют капитализацию от 1 млрд. долларов и более.
- Прямое публичное предложение — DPO. Обходится дешевле по сравнению с IPO, но используется реже. В этом случае после размещения акций на рынке, их возможно продать напрямую без посредников.
Показательный пример с проектом ROBLOX. Известный фонд Andreessen Horowitz (a16z) получил с него всего за несколько месяцев десятки миллионов долларов. Подробности скоро разберу отдельным текстом.
- Компания по слияниям и поглощениям — SPAC. Суть в том что инвесторы вкладываются в совершенно нулевую компанию без отчетности. После выхода на биржу эта компания пустышка начинает торговаться по 10 долларов. Вскоре компания сливается с другой. Срок ее жизни в среднем составляет несколько лет, потом ее обычно распускают. В 2021 году таких компаний было довольно много. Сейчас его популярность упала.
- Слияние и поглощение — M&A (слияние и поглощение). Актуально для компаний с оценкой от 100 млн.долларов до 1 млрд. Плюс в том, что все происходит очень быстро.
При этом оценка компании обычно ниже по сравнению с IPO что создает риски для инвестора. Мы рекомендуем действовать по разработанному нами методу ПЛАНР (Покупай Ликвидные Активы Ниже Рынка). А сегодня к тому же есть возможность покупки активов со скидкой от 50%.
- Нет выхода. Если верить статистике за последние 10 лет, до этих стадий доходят 98,8% компаний-единорогов. Но есть еще примерно 1,2% не могут этого сделать и просто закрываются.
Читайте еще о венчурных сделках в 2023 году.
Андрей Меркулов @tinvest
