Фонды. Почему недостаточно просто знать о том, что фонд участвует в сделке?
Приветствую, это снова Андрей Меркулов и вторая/третья часть разбора важности фондов.
Зачем обращать внимание на фонды при отборе сделок, я уже рассказал в этом тексте.
Но недостаточно просто заявления фаундера о том, что фонд инвестировал в проект.
- Это может оказаться неверным.
- Это может быть опцион на право купить пакет акций или токенов, если с компанией все будет ок в будущем.
- Это может быть чек на незначительную сумму, которую выписал один из менеджеров фонда на встрече для закрепления намерений.
- Эта инвестиция могла быть давно, и фонд мог уже разочароваться в сделке.
Поэтому всегда проверяем сумму инвестиций, реальность денег и публичные заявления от фонда, если есть. Так как фонды не всегда участвуют открыто в сделке — многие любят шифроваться и оставлять анонс об участии на более поздние раунды.
Фонды. Кто задает инвестиционные тренды?
Один из таких тренд-мейкеров — фонд Sequoia Capital. Если вы регулярно читаете канал, то наверняка уже встречали это название. Например, я рассказывал о проекте, в который мы инвестировали вместе с Sequoia.
Думаю, пора поговорить о фонде и почему мы заходим в сделки вместе с этими ребятами.
История фонда началась в 1972 году, когда его основал Дон Валентайн. Дословно миссия Sequoia — «Находить и помогать создавать редкие компании, определяющие поколение, которые двигают мир вперед и оставляют свой след на протяжении десятилетий».
И вот уже полвека гигант с успехом это делает. Чтобы показать наглядно крутость Sequoia, достаточно перечислить именитые компании, в которые фонд инвестировал в свое время: Apple, Yahoo, PayPal, Google, Linkedin, YouTube, Dropbox, Airbnb, WhatsApp, Instagram, Zoom.
Кстати, треть акций Apple фонд купил у Стива Джобса за 50 000$, но продержал их всего полтора года. А теперь представьте их чувство упущенной выгоды — сейчас это чуть меньше 1 трлн. $.
С тех пор эти ребята стали придерживаться фундаментального принципа: инвестиции — это игра в долгую, которая не прощает суеты и сиюминутного желания получить выгоду. Впрочем это не означает, что они десятилетиями сидят в сделках :)
Естественно, с таким чутьем на перспективные проекты Sequoia Capital не могли оставаться в стороне от цифровых активов и были замечены среди инвесторов крипто-проектов: FTX, Fireblocks, Filecoin, StarkWare, Parallel, IronFish, Animoca Brends, CertiK, Multichain, DeBank, Polygon, MagicEden.
Как думаете, такой гигант будет заходить в сделки, если не видит своего профита?
На Sequoia Capital стоит ориентироваться — там, куда они инвестируют, ожидаются хорошие иксы. Их можно считать создателями трендов — мало кто может похвастаться таким же чутьем на тенденции и умением выбрать нужное направление.
Андрей Меркулов @tinvest
