Что значит новое повышение ставки ФРС
Приветствую, это Андрей Меркулов.
2 ноября было очередное повышение ставки ФРС на 0,75%. После выступил глава ФРС Джером Пауэлл. Начал нейтрально, а закончил тем, что 5% по ставке не предел — следующие поднятия ставки будет определять эффективность уже принятых мер.
Насколько эффективно повышение ключевой ставки может сдержать инфляцию?
Последствия повышения ставки:
- Доллар становится дороже брать в кредит, соответственно, рефинансировать текущие обязательства.
- Бизнесу сложнее развиваться, так как инвесторы занимают выжидательную позицию, а кредиты бизнесу дают плохо и под высокую ставку. Хуже всего себя чувствуют закредитованные бизнесы.
- Компании сокращают свои амбиции и затраты, не нанимают новых сотрудников, сокращают штат.
- Доходы компаний падают, так как люди меньше потребляют, в том числе берут меньше кредитов.
- Растет безработица.
Есть мнение, что равновесная ключевая ставка находится в районе 5-5,5%.
Большинство ожидает дальнейшее повышение, но хотя бы снижение шага с 0,75% до 0,5%, прислушиваясь к словесным интервенциям
Другая сторона медали: смягчение политики ФРС — дальнейший разгон инфляции.
И это перетягивание каната затянется надолго. В таком случае дно фондового и крипторынка мы можем увидеть только ко 2-3 кварталу 2023 года.
Что думаете?
Вот здесь я писал о прошлом повышении ставки ФРС.
Индекс страха и жадности фондового рынка показывает жадность
Прошлая неделя выдалась жаркой. Было заседание ФРС, очередное поднятие процентной ставки на 0,75% и речь Джерома Пауэлла, в которой он высказался, что ФРС не намерены останавливаться в своей политике.
Данные по безработице в США за октябрь оказалась выше ожидаемых (3,7, а аналитики ожидали 3,6%). Это значит, что политика ФРС по замедлению инфляции работает, но давит на рынок слишком сильно. Это дало рынку надежду на смягчение со стороны ФРС и уже более мягкое поднятие процентной ставки в последующие месяцы.
Индекс страха и жадности крипто-рынка находится на отметке 31 — Страх. Хотя еще в конце прошедшей недели он был на отметке 38. Что случилось за выходные?
В социальной сети Twitter разыгралась целая эпопея, поинтереснее сериала на Netflix. CZ-генеральный директор Binance Chángpéng Zhào грозился распродать запас токенов управления биржи FTX — FTT (кстати, биржи конкурировали друг с другом за право участия в покупке Илоном Маском соцсети Twitter). А представитель фонда Alameda Research предлагал купить их по цене 22$.
В результате курс FTT потерял 30% цены. У биржи возникли проблемы с ликвидностью из-за массового вывода денег пользователями и озвученной мега-распродажи от Binance. Чтобы откупить с рынка свой токен, FTX продал часть своих ликвидных запасов. В итоге крипторынок краснеет на глазах.
Как думаете, что это?
- Повтор сценария Terra Luna
- Манипуляция рынком перед Санта Клаус ралли
- Что-то другое
Кто такие Alameda Research:
- манипуляторы с большим кошельком;
- они стоят за FTX, владеют большим стеком SOLANA, трейдеры с большим ресурсом + много инвестируют в крипто-стартапы;
- продвигают регуляцию DeFi в США, чтобы всех хомяков посадить на свою биржу FTX вместо децентрализованных протоколов;
- серые кардиналы, замешанные во многих манипуляциях на крипторынке;
- «святая белая сила дяди Сэма» против китайской Binance.
Итог — Binance сначала уронил цену, а потом договорился предварительно купить FTX. А я закрыл этот шорт с +2500$ за день.
Затем вышло продолжение сериала — Binance отказался от сделки “по результатам корпоративной проверки”
Андрей Меркулов @tinvest
